Первая половина XIX века характеризуется развитием в Белоруссии капиталистической мануфактуры. Организация производства основывалась на разделении труда. Характерной чертой развития промышленности Белоруссии в пореформенный период было широкое распространение мелкого и ремесленного производства.

Центрами мелкотоварного производства являлись местечки. Типичным для них являлись Смиловичи. Здесь в 1928 году из артели "Красная Звезда" выросла фабрика. Данная артель организовалась из ремесленников, которые в Смиловичах на дому делали вручную мягкую валяную обувь в галошах. Каждый участник артели вносил свою долю в виде имеющегося у него оборудования, такого как кустарные малогабаритные деревянные чесальные машины, деревянные колодки. Некоторые из участников вносили сырье либо паевые денежные взносы.

Работа на фабрике в то время производилась вручную. К примеру, чесальные машины приводились в действие при помощи лошадей кулачным деревянным приводом. Характерно, что на всех процессах работали в то время в основном мужчины. Они производили переборку шерсти и расчес на чесальных машинах. Прижимка основы производилась на плитах и валка в котлах - при подогреве дровами. Насадка валенок проводилась на деревянные колодки. Почти готовые валенки летом сушили на солнце, а зимой раздавали для сушки по домам членам артели. Чистку валяной обуви не производили.

В 1930 году началось строительство первого здания фабрики. Также была построена котельная, чесальные машины стали приводиться в движение при помощи нефтяного двигателя, установили стиральные станки.

В дальнейшем фабрика перевооружалась еще быстрее: были установлены паровой локомобиль, молотовые машины, котельные станки. Труд стал намного облегчен. Если в 20-е годы XX века план производства составлял 80-90 пар валяной обуви в день, то в 1969 году эта цифра достигла 240 тысяч пар в год. В 1980 году было построено здание административно-бытового корпуса.

В 1998 году на предприятии в целях повышения качества выпускаемой продукции и улучшения гигиенических свойств был освоен выпуск новой продукции валяной обуви - "Арктика". Данный вид продукции предусматривает более высокое вложение натуральных шерстей в производство обуви. В 2006 году фабрикой заинтересовался итальянский бизнесмен, владелец фирмы, специализирующейся на производстве оборудования для обувной промышленности.. С его помощью появилась на предприятии компактная, -- всего четыре станка, -- но вполне современная линия по комплектации основной продукции ТЭП (термоэластопластичной) подошвой. Новая технологическая линия состояла исключительно из нестандартного оборудования: пресс-форм, швейных машин, прессов. На современном этапе ассортимент выпускаемой ОАО "Смиловичская валяльно-войлочная фабрика" продукции включает более 2-х десятков наименований, из них 15 наименований обуви валяной и 3 вида одеял с наполнителем из чистой мериносной шерсти.

Качество выпускаемой на фабрике валяной обуви подтверждено национальным сертификатом соответствия, а с 2009 года еще и международным сертификатом. Эксклюзивность моделей валенок на ТЭП подошве и детских валенок с отделкой и аппликацией была отмечена дипломами и грамотами при участии предприятия в многочисленных специализированных выставках ярмарках, в том числе на международной оптовой ярмарке "Кожа - обувь - меха - технология" в г.Москва, на II Московском межрегиональном форуме "Страна детства", на XX-й Международной выставке-ярмарке "Белтекслегпром", на "Национальной выставке Республики Беларусь" в г. Красноярске.